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作者：趙曼曼、李志凌

【資料圖】

近日，北京產(chǎn)權(quán)交易所披露了紅塔紅土基金30.2419%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的公告，紅塔紅土基金股東北京市華遠(yuǎn)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京市華遠(yuǎn)集團(tuán)”）擬采取面議價(jià)格方式出售所持的全部股權(quán)。值得一提的是，2022年末紅塔紅土基金就曾出現(xiàn)過股東對(duì)其股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓的情況。

【基金看點(diǎn)】還發(fā)現(xiàn)，紅塔紅土基金在2022年業(yè)績(jī)虧損超過5000萬元，運(yùn)營吃緊。人們不禁感嘆，這家超過10年的基金公司怎么了？

先后遭大股東清倉減持

根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所掛出的公告顯示，紅塔紅土基金經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)2012年5月10日核準(zhǔn)，公募專戶資格同時(shí)獲批，并于2012年6月12日在深圳市正式注冊(cè)成立，是中國內(nèi)地第72家基金管理公司。其總部位于深圳，注冊(cè)資本為4.96億元人民幣，由3家股東單位出資設(shè)立，其中，紅塔證券股份有限公司出資比例為59.2742%，北京市華遠(yuǎn)集團(tuán)出資比例為30.2419%，深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司出資比例為10.4839%。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是第二大股東的“清倉減持”，堅(jiān)守11年最終還是下定決心果斷拋售。該公告披露起止日為2023年5月15日至2024年5月6日。

【基金看點(diǎn)】注意到，早在2022年12月，紅塔紅土基金也出現(xiàn)過股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，公開信息顯示，深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)持有的紅塔紅土基金10.4839%股權(quán)在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開轉(zhuǎn)讓，掛牌金額為1.28億元。不過，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目已于2023年1月13日掛牌期滿，且轉(zhuǎn)讓暫無公開結(jié)果。

也就是說，僅僅半年時(shí)間，紅塔紅土基金的兩大股東，全部出現(xiàn)了清倉減持的意愿。如果此次北京市華遠(yuǎn)集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功，則對(duì)紅塔紅土基金是一次較大沖擊。股權(quán)轉(zhuǎn)讓落地也就意味著公司股東結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，從而影響公司的經(jīng)營決策和管理層組成；還會(huì)導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，需要進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整和優(yōu)化。

從11年前的風(fēng)生水起，到如今的形同“雞肋”，紅塔紅土基金緣何走到了這一步？公募基金股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓或可能與公募經(jīng)營、業(yè)績(jī)一般，相關(guān)股東對(duì)公募基金的未來表現(xiàn)缺乏信心有關(guān)；也可能存在股東方因?yàn)樽陨韱栴}需要變現(xiàn)而轉(zhuǎn)讓的情況。

紅塔紅土基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓到底屬于哪種情況呢？

管理規(guī)模、業(yè)績(jī)與運(yùn)營出現(xiàn)三降

作為成立11年的公募基金公司，紅塔紅土基金似乎一直未能融進(jìn)公募基金賽道，其非貨基管理規(guī)模仍較低，管理業(yè)績(jī)也差強(qiáng)人意。

【基金看點(diǎn)】查詢東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，紅塔紅土基金管理的所有類型公募基金資產(chǎn)凈值規(guī)模為54.72億元，在全市場(chǎng)管理規(guī)模可統(tǒng)計(jì)的153家公募基金管理人中排名第128位。其非貨基規(guī)模僅為40.24億元，在公募基金管理人中排名第131位。

實(shí)際上，紅塔紅土基金自2022年以來出現(xiàn)了管理規(guī)模上的持續(xù)萎縮。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，紅塔紅土基金2021年年底管理資產(chǎn)規(guī)模為92.87億元，2022年一季度末則降至69.36億元，2022年12月底又降至58.08億元，截至2023年4月7日，該基金公司管理規(guī)模僅56.72億元。

對(duì)于上述情況，出資比例高達(dá)59.2742%的紅塔證券曾在2022年年報(bào)里表示，受公司產(chǎn)品策略調(diào)整和生命周期迭代影響，紅塔紅土基金管理規(guī)模下降。2022年紅塔紅土基金新發(fā)公募基金3只，募集規(guī)模7.26億元，截至2022年末，紅塔紅土基金管理公募基金18只，管理規(guī)模為58.58億元，較年初減少36.92%。此外，紅塔紅土基金2022年運(yùn)營業(yè)績(jī)也差強(qiáng)人意，2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3665.98萬元，同比下降78.23%；實(shí)現(xiàn)凈利潤虧損5039.6萬元，較2021年同期由盈轉(zhuǎn)虧；經(jīng)營性現(xiàn)金流量為-37682.52萬元，與2021年的9631.34萬元相比已天淵之別。

基金公司管理規(guī)模下降和運(yùn)營虧損，最根本原因還是其管理業(yè)績(jī)的低迷，紅塔紅土基金也不例外。

來自天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，紅塔紅土基金旗下的4只股票型基金（合計(jì)規(guī)模僅0.55億元）近6月平均回報(bào)率為-13.92%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同類平均-0.49%的平均業(yè)績(jī)，更是跑輸同期滬深300指數(shù)3.71%的漲幅；17只混合型基金（合計(jì)規(guī)模為6.70億元）近1年平均回報(bào)率為-3.72%，同樣跑輸同期同類-1.98%的平均業(yè)績(jī)。

紅塔紅土基金的出路在哪里？大股東不再給它機(jī)會(huì)，基金持有者又該作何選擇？（本文僅為作者個(gè)人研究陳述，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)。）